شهدت أسواق الأسهم الهندية بيعًا حادًا في الجرس الافتتاحي يوم الأربعاء حيث تفاعل المستثمرون بعصبية مع انخفاض قياسي في الروبية الهندي، وارتفاع أسعار النفط الخام وتزايد عدم اليقين الجيوسياسي العالمي. افتتحت مؤشرات المؤشرات أقل بكثير، مما يعكس الذعر الواسع النطاق في جميع القطاعات مع تكثيف المخاوف من التضخم، وزيادة عائدات السندات وتعطيلات الطاقة العالمية. جاء البيع وسط استمرار التقلبات في الأسواق المالية العالمية الناجمة عن التوترات الجيوسياسية التي تنطوي على إيران والولايات المتحدة، والتي أدت إلى تعطيل سلاسل توريد الطاقة ودفعت أسعار النفط إلى ارتفاع حاد.
افتتح مؤشر نيفتي 50 عند 23،457.25، بانخفاض 160.75 نقطة أو 0.68 في المئة في التجارة المبكرة.
في غضون ذلك، انخفض مؤشر بنك الاستثمارات البريطانية بنسبة 394.36 نقطة ليصل إلى 74.806.49 نقطة، مما يعكس ضعفًا واسع النطاق في جميع قطاعات السوق.
ظلت معنويات المستثمرين هشة حيث وصلت الروبية الهندية إلى أدنى مستوى تاريخي عند 96.88 مقابل الدولار الأمريكي، مما أثار مخاوف بشأن التضخم المستورد وتوسيع العجز التجاري. في الوقت نفسه، ارتفعت أسعار النفط الخام برنت إلى حوالي 110 دولارًا للبرميل، مما أضاف ضغوطًا على الاقتصاد الذي يعتمد بشكل كبير على واردات النفت.
ارتفاع أسعار النفط وضعف روبية محفز سوق الذعر علّق خبراء السوق بالانخفاض الحاد بشكل أساسي إلى التأثير المشترك للنفط الخام باهظ الثمن والعملة المحلية الضعيفة بسرعة. تستورد الهند جزءًا كبيرًا من احتياجاتها من الخام، مما يجعل الاقتصاد عرضة للغاية لصدمات أسعار الخام العالمية. عندما ترتفع أسعار النفط وتضعف الروبية في نفس الوقت، ترتفع تكاليف الاستيراد بشكل كبير، مما يؤثر على التضخم والتوازن المالي وربح الشركات.
قال خبير البنوك والأسواق اجاي باغا إن الأسواق الهندية تواجه حاليًا ضغوطًا اقتصادية كبيرة متعددة في نفس الوقت. وفقًا لباغا، فإن ارتفاع أسعار النفط يؤذي ميزان التجارة الهندي ومقاييس عجز الحساب الجاري، في حين أن تراجع الروبية يعزز قلق المستثمرين. وأشار إلى أن عائدات السندات ترتفع أيضا بسبب مخاوف التضخم وتوقعات موسم الرياح الموسمية أقل من المعتاد ، والتي قد تؤثر على الإنتاج الزراعي وطلب الاستهلاك الريفية في وقت لاحق من العام.
يحذر الاقتصاديون من أن الضعف في الرياح الموسمية قد يكون له تأثيرات عارمة على تضخم الغذاء وإنفاق المستهلكين والنشاطات الاقتصادية الريفية ، مما يضيف طبقة أخرى من عدم اليقين إلى الأسواق الهشة بالفعل. يستمر النزاع بين إيران والولايات المتحدة في التأثير على الأسواق العالمية. ظهرت التوترات الجيوسياسية العالمية كواحدة من أكبر المحركات لتقلبات السوق الحالية. ووفقًا للمحللين، فإن الاضطرابات المستمرة في سلاسل إمدادات الطاقة المرتبطة بالصراع بين إيران والولايات المتحدة تخلق مخاوف من عدم الاستقرار الطويل في أسواق النفط.
وتدفع المخاطر الجيوسياسية المتزايدة المستثمرين بشكل عام نحو أصول أكثر أمانًا بينما تؤدي إلى بيع الأسهم والأسواق الناشئة. أشار أجاي باغا إلى أن أسواق الأسهم في جميع أنحاء العالم لا تزال تحت الضغط بسبب المخاوف من انقطاع إمدادات الطاقة وارتفاع توقعات التضخم. ارتفعت عائدات السندات في جميع الاقتصادات الرئيسية بما في ذلك الولايات المتحدة واليابان وأوروبا والمملكة المتحدة والهند بشكل مطرد حيث يتوقع المستثمرون ضغوطًا تضخمية مطولة وأوضاع نقدية أكثر صرامة.
غالبًا ما تقلل عائدات السندات المرتفعة من شهية المستثمرين للأسهم لأنها تزيد من تكاليف الاقتراض وتجعل الاستثمارات ذات الدخل الثابت أكثر جاذبية مقارنة بالأسهم. وبالتالي أصبح المستثمارون العالميون أكثر حذراً بشكل متزايد ، خاصة في الأسواق الناشئة التي تتعرض بشكل أكبر لتقلبات العملات والصدمات في أسعار السلع الأساسية. مؤشرات القطاع شاهد مبيعات واسعة النطاق كان ضغط البيع مرئيًا في جميع القطاعات الرئيسية تقريبًا خلال ساعات التداول المبكرة.
ظهرت قطاع السيارات من بين أكبر الخاسرين ، حيث انخفض مؤشر نفتي للسيارات بنسبة 1.30 في المائة. غالبًا ما يؤثر ارتفاع أسعار الوقود ومخاوف التضخم سلبًا على الطلب على السيارة والهامش التشغيلي.
انخفض مؤشر Nifty FMCG أيضًا بنسبة 0.90 في المائة بسبب المخاوف من الطلب الريفية وتكاليف المدخلات التي أثرت على الشركات التي تركز على المستهلكين. واجهت أسهم وسائل الإعلام ضغوطًا شديدة بشكل خاص ، حيث انخفاض مؤشر نفتي ميديا بنحو 2 في الماية.
تضعف قطاع المعادن أيضًا وسط مخاوف من تباطؤ الطلب الصناعي وعدم اليقين الاقتصادي العالمي. كما انخفضت أسهم العقارات والبنوك بشكل كبير مع ابتعاد المستثمرون عن القطاعات الحساسة للمخاطر. تراجعت بنوك القطاع العام بأكثر من 1٪ في حين شهدت أسهم البنوك الخاصة انخفاضًا واسعًا.
يعتقد المحللون أن تصحيح السوق الحالي لا يعكس مجرد ذعر مؤقت ولكن مخاوف أعمق فيما يتعلق بالتضخم والسياسة النقدية ومخاطر النمو العالمي. يثير انخفاض الروبية المخاوف المتعلقة بالضخامة أصبح الانخفاز القياسي في الروبية الهندية مصدر قلق كبير لصناع السياسة والشركات والمستثمرين على حد سواء. إن ضعف الروبية يجعل الواردات أكثر تكلفة، وخاصة النفط الخام والإلكترونيات والآلات والمواد الخام الصناعية.
هذا يزيد من تكاليف الشركات بينما يدفع أيضًا معدل التضخم بالتجزئة أعلى. يصبح تضخم الاستيراد مشكلة خاصة بالنسبة للهند لأن أسعار الطاقة تؤثر على تكلفة النقل والتصنيع وتوزيع الغذاء في جميع أنحاء الاقتصاد. كما يمكن أن يؤدي ضعف العملة إلى خروج المستثمرين الأجانب من أسواق الأسهم حيث تسعى الصناديق العالمية إلى أصول أكثر أمانًا واستقرارًا.
يعتقد الاقتصاديون أن الانخفاض المستمر في قيمة الروبية قد يجبر صناع السياسات على اتخاذ تدابير أقوى لتحقيق الاستقرار في الأسواق المالية، بما في ذلك التدخلات النقدية المحتملة أو تعديلات أكثر صرامة في السياسة المالية. ومع ذلك، يمكن أن تؤدي الظروف المالية الأكثر تشدداً في الوقت نفسه إلى إبطاء النمو الإقتصادي من خلال زيادة تكاليف الاقتراض للشركات والمستهلكين. موسم أرباح الشركات يضيف طبقة أخرى من التركيز وسط تقلبات السوق الأوسع نطاقًا ، يراقب المستثمرون أيضًا بعناية إعلانات الأرباح الفصلية لعدة شركات هندية كبرى.
الشركات الهامة المقرر أن تعلن عن نتائج الربع الرابع تشمل شركات غراسم الصناعات وأبولو مستشفيات المؤسسات وبوش وجوبيلانت فودوركس وأولا الكهربائية الحركة. من المتوقع أن توفر نتائج الأرباح نظرة ثاقبة على كيفية إدارة شركات الهند للضغوط التضخمية وارتفاع التكاليف وتباطؤ الطلب على المستهلكين. يركز المستثمرون بشكل خاص على تعليقات الإدارة بشأن اتجاهات الطلب المستقبلية وقوة التسعير واستقرار الهامش وسط البيئة الاقتصادية غير المؤكدة.
يراقب مستثمرو التكنولوجيا أيضًا عن كثب الأرباح القادمة من NVIDIA في الأسواق العالمية. يعتقد المحللون أن أداء Nvidia يمكن أن يؤثر على المشاعر الأوسع حول طفرة الاستثمار العالمية في الذكاء الاصطناعي ، والتي ظلت واحدة من المواضيع القليلة القوية التي تدعم أسواق الأسهم الدولية. الأسواق الآسيوية تتداول أيضا تحت الضغوط الضعف في الأسواق الهندية يعكس انخفاضات أوسع في أسواق الأسهم في آسيا.
انخفض مؤشر نيكي 225 الياباني بشكل حاد مع استجابة المستثمرين لارتفاع عائدات السندات العالمية والتوترات الجيوسياسية. كما تراجع مؤشر هانغ سينغ في هونغ كونغ ومؤشر سترايتس تايمز في سنغافورة وكوسبي في كوريا الجنوبية خلال الجلسة. ويقول المحللون إن الأسواق العالمية تدخل حاليًا مرحلة تسيطر فيها المخاطر الاقتصادية الكلية – بما في ذلك التضخم وعدم اليقين الجيوسياسي وتباطؤ النمو – على سلوك المستثمرين أكثر من الأساسيات الخاصة بالشركات.
تهيمن مخاوف التضخم ومعدل الفائدة على التوقعات القلق الأوسع الآن يدور حول التضخيص ومعدلات الفوائد. إذا ظلت أسعار النفط الخام مرتفعة واستمرت الروبية في الضعف ، فقد تتفاقم الضغوط المضخمة في الأشهر المقبلة. قد يعقد هذا القرارات المتعلقة بالسياسة النقدية للبنك الاحتياطي الهندي.
قد يحد ارتفاع التضخم من مرونة بنك الاحتياطي الوطني في دعم النمو الاقتصادي من خلال خفض أسعار الفائدة أو تدابير السيولة. في الوقت نفسه، قد يستمر عدم الاستقرار الجيوسياسي المطول وتعطيلات سوق الطاقة في التأثير على معنويات المستثمرين العالميين وأسواق السلع الأساسية. يعتقد خبراء السوق أن التقلب من المرجح أن يظل مرتفعًا على المدى القريب مع تقييم المستثمرين للبيانات الاقتصادية واستجابات البنوك المركزية والتطورات الجيوسياسية.
بالنسبة للأسواق الهندية، خلقت مزيج من النفط باهظ الثمن وانخفاض قيمة العملة وعدم اليقين العالمي بيئة صعبة حيث لا تزال الشهية للمخاطر هشة للغاية. ما لم تستقر أسعار الخام وتخفف التوترات الجيوسياسية، يتوقع المحللون استمرار الضغط على الأسهم وأسواق العملات وعائدات السندات في الأسابيع المقبلة.
